Buscar

All About Bolsa

Buscamos buenas empresas a buen precio

Renault. Analysis and graph by Iago Liñares

Renault group, which has been making cars since 1898, is present in 134 countries and has sold 3.9 million vehicles in 2018. To meet the major technological challenges of the future while continuing to pursue their profitable growth strategy, they are focusing on international expansion and drawing on the synergies of their five brands.

Source: https://group.renault.com/en/our-company/

Now I will show you the key figures of Renault group from 2018:

Renault key figures

“Renault group has increased the sales 3,2% vs 2017 and the net income has decreased down to 3,451 million €.”

“Their net cash position increased 493 million €, up to 3,702 million €”

Now I will share with you the graph of the stock:

RNO-Daily

As we can see, Renault has touched the minimum of the last 2 years in December 2018 at 51,98€. Since then, the price went up until the 23,60% of Fibonacci, where it went back until 56€, control area.

Last Friday #RNO broke the resistance, average of the last 30 sessions, activating its next target up to 69,05€, average of 200 sessions.

“Renault broke the resistance, average of the last 30 sessions, activating its next target up to 69,05€, average of 200 sessions.”

From my point of view #RNO is really cheap because of two reasons: the net cash position and the 50% that they own in Nissan. Both things together have a higher value than the current market cap of Renault. Considering both things, you buy the whole business of Renault for free, a business with more than 3000 million € in profits per year. If I have to mention the technical analysis, the stock has a good momentum after breaking the resistance price, activating its next target up to the average of the last 200 sessions, 69€.

 

 

 

 

Sacyr. Análisis y gráfico de Iago Liñares

Hoy voy a hablaros de Sacyr, mi última inversión. Como siempre, en primer lugar vamos a conocer Sacyr y su historia:

Sacyr es un grupo multinacional diversificado. Su apuesta por la innovación y la expansión internacional le han convertido en una compañía de referencia en la construcción y gestión de infraestructuras, proyectos industriales y servicios. Cotiza en la
Bolsa española. Sacyr cuenta con actividad en los cinco continentes y lleva a cabo una gestión empresarial sostenible, constantemente mejorando su liderazgo tecnológico y
los niveles de eficiencia.

“Sacyr es un grupo multinacional diversificado. Su apuesta por la innovación y la expansión internacional le han convertido en una compañía de referencia en la construcción y gestión de infraestructuras, proyectos industriales y servicios. “

MISIÓN: Desarrollar proyectos complejos de infraestructuras y servicios que contribuyan a la mejora de la calidad de vida de los ciudadanos, ofrezcan oportunidades
de desarrollo personal y profesional a sus empleados y generen valor a sus clientes, socios y accionistas.

VISIÓN: Ser un grupo líder con vocación internacional y de referencia desarrollando proyectos innovadores de alto valor, creciendo de forma rentable y sostenida, ofreciendo oportunidades de empleo de calidad para sus empleados y siendo respetuosos con el medio ambiente.

VALORES: Espíritu de equipo, excelencia, innovación, adaptabilidad e integridad.

Ahora que ya sabemos a qué se dedica Sacyr, su misión, visión y valores, vamos a conocer sus diferentes áreas de negocio y su estrategia:

CONSTRUCCIÓN: Referencia internacional en grandes proyectos:
 Crecimiento internacional enfocado en Latinoamérica, Norteamérica y
Oriente Medio
 Combinación de crecimiento orgánico, alianzas y crecimiento inorgánico
en Norteamérica (acuerdo con Manhattan Construction Group)

CONCESIONES: Motor de crecimiento y estabilidad
 Inversiones greenfield con foco en Latinoamérica y Norteamérica
 Rotación de activos maduros

INDUSTRIAL: Nueva apuesta estratégica:
 Fuerte desarrollo en el sector con foco en los segmentos de oil & gas,
energía y redes y agua y en las geografías de Latinoamérica, Norteamérica
y Oriente Medio
 Refuerzo de capacidades mediante una combinación de crecimiento
orgánico, alianzas y crecimiento inorgánico
 Joint venture con Fluor

SERVICIOS: Combinación de sinergias:
 Mantenimiento de infraestructuras: incrementar capacidades/especialización y ganar escala
 Medioambiente y Facilities: desarrollar orgánicamente en España y explorar internacionalización mediante el modelo “mancha de aceite”
 Agua: desarrollar con foco internacional en Latinoamérica, Norteamérica y Oriente Medio

INVERSIÓN:

SACYR COMO ACCIONISTA DE REFERENCIA DE REPSOL:
 Sacyr es el segundo mayor accionista en Repsol
(2 puestos en el Consejo).
 Sinergias significativas.
 Alto potencial de valoración.

“Sacyr es el segundo mayor accionista en Repsol”

PRINCIPALES ACCIONISTAS %:
CAIXABANK 9,84%
SACYR 8,20%
TEMASEK 4,77%

MAGNITUDES PRINCIPALES REPSOL 2016:
EBITDA 5.226
CAPITALIZACIÓN 19.660
BENEFICIO NETO 1.736

Ahora que ya conocemos algo más sobre Sacyr, su historia, áreas de negocio, estrategia e inversiones vamos a analizar sus resultados financieros más actuales pertenecientes al primer semestre de este año:

Resultados de Sacyr.JPG

Como podemos comprobar Sacyr mejora su cifra de negocios un 8%, EBITDA +16%, EBIT  +17% y aumenta su cartera un +16%. También disminuye su deuda neta un -20%. El beneficio neto de Sacyr cae un -6% impactado por los extraordinarios del año anterior, sin los cuales tendría un crecimiento del beneficio neto de un +36%.

“Sacyr mejora su cifra de negocios un 8%, EBITDA +16%, EBIT  +17% y aumenta su cartera un +16%. También disminuye su deuda neta un -20%. El beneficio neto de Sacyr cae un -6% impactado por los extraordinarios del año anterior, sin los cuales tendría un crecimiento del beneficio neto de un +36%.”

Ahora comparto la distribución del EBITDA según su área de negocio:

EBITDA SACYR.JPG

Crece en todas las áreas de negocio, excepto en la construcción, donde esperamos también una evolución positiva, dada la evolución del sector.

Ahora que ya conocemos más sobre Sacyr, áreas de negocio, estrategia y resultados vamos a ver su gráfico en bolsa:

SACYR

Sacyr ha tocado el mínimo en 1,13€ en el día después del Brexit. Desde la fecha el valor escaló hasta los máximos de este año en la zona de 2.70€, muy lejos, no obstante de los máximos de sus historia previos al estallido de la crisis, en más de 40€!

Actualmente el valor cotiza por encima de las medias móviles de 20 y 30 sesiones y rebota desde el soporte de 2,10€ rompiendo el canal bajista que había iniciado desde máximos y realizando un throwback al techo del canal bajista previamente roto al alza.

“El valor cotiza por encima de las medias móviles de 20 y 30 sesiones y rebota desde el soporte de 2,10€ rompiendo el canal bajista que había iniciado desde máximos y realizando un throwback al techo del canal bajista previamente roto al alza”

Desde All About Bolsa sobreponderamos en el soporte de 2,10€ puesto que creemos que Sacyr tiene más valor de lo que demuestra su cotización actual. La valoración de las acciones de Sacyr en Repsol a fecha de hoy es de aproximadamente 1800M€ y Sacyr tiene una capitalización bursátil en estos momentos de casi 1200M€. Este dato nos demuestra lo infravalorado que está el valor, pero el mercado penaliza mucho la deuda y es por eso que está a este precio.

” La valoración de las acciones de Sacyr en Repsol a fecha de hoy es de aproximadamente 1800M€ y Sacyr tiene una capitalización bursátil en estos momentos de casi 1200M€. Este dato nos demuestra lo infravalorado que está el valor”

Vamos a hablar entonces de la deuda: Sacyr redujo su deuda un 20% este primer semestre del año, quedando en menos de 3000M€. Es cierto que es elevada pero si descontamos el valor de las acciones de Repsol nos quedan 1200M€, que si restamos los casi 800M€ que Sacyr tiene en caja, efectivo, nos quedan 400M€, que es menos de 1 vez el EBITDA de Sacyr. Si tenemos en cuenta esto, la deuda es más que asumible para una valor de un sector en plena recuperación y que crece a doble dígito.

Como siempre, esta es nuestra humilde opinión del valor, ustedes son los que deben sacar sus propias conclusiones. Felices inversiones y buen trading!

Análisis de Colonial por José Antonio Lobato

Inmob. Colonial, un gran indicador económico

De @thehotmarket para el compañero @allaboutbolsa

Hace tiempo que hablo de Colonial como valor refugio e indicador económico de la economía europea. Me baso en la correlación que existe entre lo que supone una patrimonialista potente y medianamente saneada y su interacción con una economía como la española y la francesa (Colonial tiene propiedades diversificadas en estos dos países).

“Hace tiempo que hablo de Colonial como valor refugio e indicador económico de la economía europea.”

Si una economía occidental cae, decrece o recesiona, de lo primero que se hunde son sus empresas, por lo que el alquiler de oficinas (principal negocio recurrente de Colonial) se resiente de forma prácticamente automática. Después vendrán, como ficha de dominó las caídas en otros indicadores como el empleo, el crédito, los precios, etc, etc. Es lógico pues entender que cuando esa misma economía se recupera, las sociedades empresariales y actividades comerciales se recuperarán antes que otros indicadores igualmente, y además el aumento de empresas será necesariamente un dato indicador claro de dicha recuperación. Una vez reestructurada la deuda de Colonial y saneada, al tiempo que la economía, española primero y francesa después, se recuperan, es inevitable que la compañía patrimonialista de referencia incremente sus índices de ocupación de alquiler de oficinas y por ende repercuta en su cotización.

“Una vez reestructurada la deuda de Colonial y saneada, al tiempo que la economía, española primero y francesa después, se recuperan, es inevitable que la compañía patrimonialista de referencia incremente sus índices de ocupación de alquiler de oficinas y por ende repercuta en su cotización.”

Como el proceso de recuperación pasa de incipiente a real de forma progresiva, concuerda que el gráfico de la acción esté subiendo de forma gradual igualmente. Ante la seguridad de que la recuperación es un hecho, hemos visto en estos años cómo en períodos de ruido externo en el mercado ha sido Colonial uno de los valores que mejor han respondido en cotización. No es casual como he dicho en mi blog y en Twiter anteriormente.

Para finalizar con el fundamental, no podemos ocultar que el resultado en las elecciones francesas será relevante a corto plazo en el valor de la compañía, dada su exposición gala.

“El resultado en las elecciones francesas será relevante a corto plazo en el valor de la compañía, dada su exposición gala.”

Análisis técnico:

A diferencia de otros análisis, que directamente hablan, o más bien hablaban, de Colonial como simplemente un lateral, yo creo que ha quedado demostrado con el tiempo que se trata de un claro lateral/alcista que nos trae desde finales de 2014. Todo lo anterior a esta fecha no vale en mi opinión, ya que el chart saltó por los aires con la re-financiación y re-estructuración.

“Ha quedado demostrado con el tiempo que se trata de un claro gráfico lateral/alcista desde finales de 2014.”

Este lateral/alcista ha avanzado lento pero seguro hasta este momento. Ahora, tras acercarse a su techo de canal y no poder con la resistencia de 7.21€ aprox. no sabemos si ha decidido corregir o se está simplemente recomponiendo al alza para tocar 10 meses después el techo de canal creciente,previa ruptura definitiva de la resistencia citada.

Hay un dato importante para mi gusto, que no es otro que el MACD diario, que ha entrado en negativo. Esto me hace pensar que la corrección no está del todo finalizada. Las elecciones francesas (para mí no hay análisis técnico sin fundamentales) pueden inclinar la balanza a corto plazo.

Por último, el indicador de media móvil (he puesto el de 50 sesiones porque el de 200 viene distorsionado por lo errático del chart antes de la re-estructuración) también ha sido cruzado a la baja, situándose la cotización por debajo de su línea. Ésto es otro dato que podría indicar que a corto plazo la corrección no ha terminado, salvo que se trate de una rotura falsa y, quien sabe si gracias a Macron, vuelva a situar a la cotización de nuevo por encima de su media MM50. Yo/nosotros ya infraponderamos (todo está twiteado) en sus recientes acercamientos a la resistencia y hemos comenzado a incrementar posiciones el pasado viernes, casi al final de la sesión, con sus últimas caídas. No tenemos pensado salir de la compañía en mucho tiempo, salvo imponderables.

“No tenemos pensado salir de la compañía en mucho tiempo, salvo imponderables.”

Como diría el maestro, no sé lo que hará en los próximos 500 puntos, pero sí en…

Saludos y suerte!

J.A. Lobato

@thehotmarket

TALGO. Análisis y gráfico de Iago Liñares

Hoy voy a compartir el análisis de Talgo, mi última inversión. En primer lugar os empiezo hablando de la empresa y de su historia:

Talgo, registrada actualmente como Patentes Talgo, es una empresa ferroviaria española creada en 1942 conocida principalmente por ser la creadora de los trenes Talgo, que además ofrece servicios de mantenimiento de trenes y relativos a equipos ferroviarios.

Talgo, registrada actualmente como Patentes Talgo, es una empresa ferroviaria española creada en 1942 conocida principalmente por ser la creadora de los trenes Talgo, que además ofrece servicios de mantenimiento de trenes y relativos a equipos ferroviarios.”

El Talgo es un tipo de tren formado principalmente por una composición articulada de coches cortos, de aluminio y más bajos que los tradicionales, diseñado y construido por la empresa española Patentes Talgo. Su nombre son las siglas de Tren Articulado Ligero Goicoechea Oriol, en atención a su diseñador Alejandro Goicoechea y al financiero que apoyó sus investigaciones y la fabricación de los primeros trenes construidos con ese sistema, José Luis Oriol Urigüen; fundadores de la empresa en 1942. Construyeron los prototipos Talgo 0 y Talgo I, sin uso comercial, y posteriormente el Talgo II, tras lo cual dejó de participar en los proyectos.

El 21 de agosto de 1941, el ingeniero Alejandro Goicoechea llevaba a cabo con éxito la prueba de una solución singular para el guiado de los ejes de los vehículos ferroviarios. Se trataba de una original estructura rodante, constituida por una larga armadura realizada a base de módulos formados por triángulos isósceles, en cuyas bases estaban montadas unas ruedas unidas entre sí de tal forma que, de una manera natural, los ejes eran guiados sobre la vía evitando el ataque directo de las pestañas de las ruedas sobre el carril exterior en las curvas. Esta estructura rodante alcanzó los 75 km/h entre Leganés y Villaverde (Madrid).

Poco tiempo después, el 28 de octubre de 1942, se constituía Patentes Talgo, S.A. con el objetivo de desarrollar industrial y comercialmente este nuevo sistema que perdura fabricando diversas series de composiciones Talgo.

Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Talgo_(tren)

La misión de Talgo es ser la empresa líder del sector ferroviario español, con presencia industrial internacional, reconocida a nivel mundial por su capacidad de innovación, su tecnología, calidad, fiabilidad y por el valor añadido de sus productos y servicios.

“La misión de Talgo es ser la empresa líder del sector ferroviario español, con presencia industrial internacional, reconocida a nivel mundial por su capacidad de innovación, su tecnología, calidad, fiabilidad y por el valor añadido de sus productos y servicios.”

Su visión es la de ser una empresa proveedora de productos y servicios capaz de implantar soluciones integrales e innovadoras en los nuevos segmentos y mercados.

Fuente: http://www.talgo.com/es/sobre-nosotros/filosofia/

Ahora que ya conocéis un poquito de su historia y su filosofía os voy a presentar sus resultados:

Talgo aumentó sus ingresos netos un 36% en 2015, de 384 M€ del 2014 a 521 M€, su EBITDA un 34%, de 90 M€ en 2014 a 121 M€ en 2015, y su beneficio neto un 55%, de 38 M€ en 2014 a 60 M€ en 2015.

“Talgo aumentó sus ingresos netos un 36% en 2015, de 384 M€ del 2014 a 521 M€, su EBITDA un 34%, de 90 M€ en 2014 a 121 M€ en 2015, y su beneficio neto un 55%, de 38 M€ en 2014 a 60 M€ en 2015”

En el primer semestre de este año los ingresos netos de Talgo aumentaron un 40% alcanzando los 299 M€, su EBITDA se incrementó un 10% hasta los 59 M€ y su beneficio neto aumentó un 47%, pasando de 23 M€ en el mismo periodo de 2015 a 35 M€ en 2016.

“En el primer semestre de este año los ingresos netos de Talgo aumentaron un 40% alcanzando los 299 M€, su EBITDA se incrementó un 10% hasta los 59 M€ y su beneficio neto aumentó un 47%, pasando de 23 M€ en el mismo periodo de 2015 a 35 M€ en 2016”

Fuente: http://investors.talgo.com/detail/Informacion-financiera/16

Después de conocer un poco más sobre la historia de Talgo y de sus resultados ahora voy a analizar su aspecto técnico:

La acción de Talgo sufrió una gran corrección desde su salida a bolsa a 8,60€ en mayo del 2015 perdiendo un 61% y tocando mínimos en 3,36€ que ahora son el último soporte de referencia y retroceso Fibonacci del 0%.

“La acción de Talgo sufrió una gran corrección desde su salida a bolsa a 8,60€ en mayo del 2015 perdiendo un 61% y tocando mínimos en 3,36€ que ahora son el último soporte de referencia y retroceso Fibonacci del 0%.”

Técnicamente hablando el valor se encuentra ahora en fase de rebote desde los mínimos del 24 de junio. Ahora mismo está en la base del canal alcista de corto plazo, desde donde debiera rebotar y superar también sus MM.

En caso de rebote en la sesión del lunes hay que estar atentos a la rotura de los 4,38€, MM de 20 sesiones, y que de superarla en cierre diario la llevará en primera instancia a los 4,62€, retroceso Fibonacci del 23,60%, y posteriormente a la parte alta del canal alcista, en los 4,86€.

“En caso de rebote en la sesión del lunes hay que estar atentos a la rotura de los 4,38€, MM de 20 sesiones, ya que de superarla en cierre diario la llevará en primera instancia a los 4,62€, retroceso Fibonacci del 23,60%, y posteriormente a la parte alta del canal alcista, en los 4,86€.”

Si por el lunes Talgo cierra por debajo de los 4,26€, mínimos de la sesión del viernes, recomendamos abrir cortos en la acción con objetivo bajista en 3,80€, próximo soporte de referencia.

“Si el lunes Talgo cierra por debajo de los 4,26€, mínimos de la sesión del viernes, recomendamos abrir cortos en la acción con objetivo bajista en 3,80€, próximo soporte de referencia.”

Mi recomendación a corto plazo para trading es la de tomar posiciones en base del canal alcista y en caso de pérdida vender y abrir cortos.

Para medio o largo plazo el valor es un claro BUY and HOLD para mí, tanto por análisis técnico como por fundamental, aunque como bien sabéis querid@s lectores, el timing es muy importante por lo que abrir posiciones en soportes en lugar de resistencias es lo que marcará la diferencia para ver más rápido las ganancias en vuestra inversión.

Como siempre digo, esto es tan sólo mi humilde opinión del valor, ustedes son los que deben sacar sus propias conclusiones. Felices inversiones y buen trading!

 

 

 

 

 

 

 

EUSKALTEL. Análisis y gráfico de Iago Liñares

Euskaltel es el grupo de telecomunicaciones convergente líder del norte del Estado, manteniendo un fuerte compromiso y arraigo en el País Vasco y Galicia, mercados en los que desarrolla su actividad a través de los operadores Euskaltel y R.

El grupo de telecomunicaciones ofrece sus servicios a un mercado de 5 millones de personas, atendiendo a más de 715.000 clientes residenciales y empresas. Euskaltel y R son líderes en fibra óptica (Banda Ancha, Telefonía y Televisión de pago y servicios convergentes de telecomunicaciones) en el País Vasco y Galicia respectivamente, con una sólida base de clientes y modelos de negocio complementarios. Operador móvil con licencia propia de 4G en el País Vasco y Galicia, dispone de la red de fibra óptica en propiedad más amplia desplegada en su mercado.

En la última década, el grupo ha dedicado a I+D+i más de 140 millones de euros.

Es el líder en ratio de conversión de flujo de caja en comparación con empresas similares del sector en Europa.

El grupo Euskaltel se enorgullece de contar con un equipo humano de 542 personas, con una media de edad que ronda los 43 años, y genera más de 3.500 puestos de trabajo indirectos en Euskadi y Galicia.

Fuente:http://www.euskaltel.com/CanalOnline/inversores/informacion-sociedad#20151026081417903

Resultados del primer semestre 2016

Euskaltel resultados 1 semestre

“Las ventas crecieron un 76.9% vs PY y el EBITDA creció un 83.3% vs PY  gracias a la compra de R”

Deuda Euskaltel

“Euskaltel redujo deuda neta por valor de 51M € en el 1H de 2016”

En cuanto a su análisis técnico la acción es claramente bajista en todos los plazos. Sin embargo, para inversores de perfil riesgo más elevado no sería descabellado abrir largos en los mínimos de su historia que están en 7.61€.

En caso de llegar a los 7.61€, consideramos que el valor podría rebotar hasta los 8.11€, parte alta del canal bajista y ahí sería el momento de vender o doblar posición si rompe la resistencia en cierre diario y da un giro alcista.

“En caso de llegar a los 7.61€, consideramos que el valor podría rebotar hasta los 8.11€, parte alta del canal bajista y ahí sería el momento de vender o doblar posición si rompe la resistencia en cierre diario y da un giro alcista.”

De perder los mínimos en 7.61€, recomendamos abrir cortos en la acción ya que podría buscar nuevos mínimos históricos en 6.87€.

“De perder los mínimos en 7.61€, recomendamos abrir cortos en la acción ya que podría buscar nuevos mínimos históricos en 6.87€.”

Euskaltel es una compañía con muy buena generación de caja, su único “pero” es la deuda generada tras la compra de R. La acción está siendo muy penalizada por la deuda neta acumulada tras la compra de R, inversión fantástica desde nuestro punto de vista, y que ha castigado valores del mismo sector como es el caso de Telefónica por el mismo motivo. Desde el cierre del 2015 hasta el cierre del primer trimestre, la compañía vasca ya redujo deuda neta por valor de 51M€ y nosotros confiamos en el equipo gestor de la empresa por lo que creemos que seguirán reduciendo su deuda neta. Nuestra valoración de la compañía, tanto por activos como por generación de caja, la valora en más de 2MM€. Esperemos que el mercado acabe situándola donde nosotros la esperamos.

Como siempre decimos, esta es tan sólo nuestra humilde opinión del valor, ustedes son los que deben sacar sus propias conclusiones. Felices inversiones y buen trading!

 

Crea un blog o un sitio web gratuitos con WordPress.com.

Subir ↑